Banco do Vale do Silício: ações bancárias globais caem à medida que a repercussão se espalha

Os mercados financeiros globais estão sob pressão severa após o colapso do Banco do Vale do Silício, apesar dos governos de ambos os lados do Atlântico tomarem medidas extraordinárias para manter a confiança no sistema bancário.

Em um dia que traz à memória a crise financeira de 2008, o presidente dos EUA, Joe Biden, tentou restaurar a calma, insistindo que o sistema bancário dos EUA permanece seguro, enquanto o HSBC interveio para comprar o braço britânico do credor de tecnologia falido após um acordo intermediado pelo governo britânico e pelo Banco da Inglaterra.

"Os americanos podem ter confiança de que o sistema bancário é seguro", disse Biden em um comunicado da Casa Branca. "Seus depósitos estão seguros... não vamos parar por aqui, faremos o que for necessário."

No entanto, as ações dos bancos nos Estados Unidos e na Europa caíram acentuadamente em meio a uma crise de confiança nos mercados globais em relação à saúde do sistema financeiro. Os preços dos títulos do governo dispararam à medida que os investidores correram para ativos de refúgio, enquanto economistas sugeriram que as condições febris nos mercados globais poderiam forçar os bancos centrais mais poderosos do mundo a parar de aumentar as taxas de juros.

As ações dos credores regionais americanos foram jogadas em uma espiral descendente, lideradas por uma queda de mais de 60% no valor do First Republic Bank, sediado na Califórnia, e quedas similares de dois dígitos para credores como Western Alliance Bancorp e PacWest Bancorp em meio a especulações frenéticas sobre riscos de contágio.

A agência de classificação de risco Moody's rebaixou as classificações de dívida do Signature Bank, que afundou em território de lixo, e colocou as classificações de seis outros bancos dos EUA sob revisão para um rebaixamento.

Os bancos colocados sob revisão para rebaixamento foram o First Republic Bank, a Zions Bancorporation, a Western Alliance Bancorp, a Comerica Inc, a UMB Financial Corp e a Intrust Financial Corporation.

A Moody's, que classificou a dívida subordinada do Signature Bank como "C", disse que também estava retirando classificações futuras para o banco falido.

O índice de bancos KBW, que inclui os maiores bancos americanos, caiu mais de 10%, mesmo enquanto o índice de referência S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average subiram cerca de 0,5%.

Enquanto isso, em Londres, as ações dos maiores bancos do Reino Unido despencaram, com Barclays e Standard Chartered caindo mais de 6%. Os mercados em toda a Europa venderam acentuadamente, com o FTSE 100 caindo 2,5%, na maior queda diária desde o verão passado.
 

Resgate do HSBC ao Silicon Valley Bank UK

O governo do Reino Unido correu para fechar um acordo de última hora para que o HSBC comprasse as operações do SVB no Reino Unido, visando salvar milhares de startups de tecnologia britânicas e investidores de perdas significativas após o maior colapso bancário desde 2008.

A aquisição anulará a decisão inicial do Banco da Inglaterra de colocar a SVB UK em insolvência, após uma corrida pelo banco causada inicialmente por temores sobre um déficit de bilhões de libras na balança patrimonial da empresa-mãe nos Estados Unidos.

O SVB havia investido pesadamente em títulos do governo americano, mas as recentes altas nas taxas de juros resultaram em uma queda no valor, ao mesmo tempo em que o banco enfrentou demandas crescentes para devolver dinheiro aos depositantes à medida que o setor de tecnologia vinha sob pressão.

O primeiro-ministro do Reino Unido, Rishi Sunak, que estava em San Diego para conversar com o presidente dos Estados Unidos sobre um grande acordo de defesa, ofereceu garantias de que o sistema financeiro britânico permanece sólido, apesar dos riscos crescentes.

Sunak disse que a base de clientes da SVB, formada por startups de tecnologia e empresas em rápido crescimento, é importante para a economia britânica, acrescentando: "Eles me fazem olhar para o futuro com confiança agora, tendo acesso aos recursos do HSBC para ajudar a expandir seus negócios e continuar fornecendo empregos em todo o Reino Unido. Então foi um bom resultado."
 

Analistas alertam para a possibilidade de mais falências bancárias

No entanto, os analistas alertam que mais medidas podem ser necessárias para fortalecer a confiança frágil no sistema bancário, apesar do plano de contingência lançado no domingo à noite pela Reserva Federal dos Estados Unidos, que visa dar respaldo do governo ao dinheiro dos depositantes americanos.

O investidor em hedge fund de Wall Street, Bill Ackman, elogiou as medidas tomadas para restaurar a confiança, embora tenha alertado que mais bancos provavelmente ainda irão falir, tuitando: "Se os reguladores dos EUA não tivessem intervindo hoje, teríamos tido uma corrida bancária dos anos 1930 continuando na primeira coisa segunda-feira, causando enormes danos econômicos e dificuldades para milhões de pessoas. Mais bancos provavelmente vão falhar apesar da intervenção, mas agora temos um roteiro claro para como o governo os administrará."

No domingo, os reguladores nos Estados Unidos anunciaram o fechamento de um segundo banco, o Signature Bank, sediado em Nova York. Os depositantes do Signature e do SVB são protegidos pela intervenção da Reserva Federal, juntamente com qualquer outro que enfrente dificuldades, mas os investidores em ambos os bancos foram dizimados.

O colapso do SVB e a pressão sobre outros bancos regionais americanos ocorrem enquanto o sistema financeiro responde ao rápido aumento das taxas de juros iniciado pela Reserva Federal dos EUA e outros grandes bancos centrais em resposta à inflação alta.

Analistas da Capital Economics em Londres disseram que a situação ainda está em fluxo, mas sugeriram que o sistema financeiro dos EUA e global é mais capaz de suportar a turbulência do mercado do que durante a crise financeira de 2008, quando o Lehman Brothers faliu.

"No entanto, isso ilustra até que ponto as vulnerabilidades estão espreitando no setor financeiro e fortalece o argumento para que os bancos centrais exerçam cautela na elevação das taxas de juros à medida que os efeitos do aperto da política monetária até agora se tornam aparentes", disseram.

Analistas do Goldman Sachs disseram que não esperam mais que o Federal Reserve aumente as taxas novamente neste mês, à medida que as baixas na sua batalha para baixar a alta inflação surgem em um sistema financeiro acostumado a dinheiro barato.

As expectativas do mercado financeiro para aumentos significativos nas taxas de juros do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu também diminuíram na segunda-feira.

Embora a aquisição da SVB pelo HSBC tenha sido vista como uma notícia positiva, a preocupação com a saúde do setor bancário global persiste. À medida que a situação continua a evoluir, os governos e as instituições financeiras serão monitorados de perto em busca de sinais de mais turbulências no mercado.